2026年4月24日，中国证监会制定发布《上市公司董事会秘书监管规则》（"《董秘规则》"），自2026年5月24日起施行。其核心要点如下：

（1）职责定位：细化董秘在信息披露、公司治理、内外部沟通等方面的具体职责，明确董秘作为上市公司"治理枢纽"的角色。

（2）履职保障：从信息获取权、履职平台、履职救济等多维度提供制度保障，确保董秘能够独立、充分地依法履职。

（3）任职管理提升：任职专业素养及合规要求，禁止可能影响独立履职的兼任；要求提名委员会对董秘任职资格进行前置审查。

（4）责任追究：建立董秘履职定期评价及责任追究机制；对上市公司违法违规但董秘未勤勉尽责的，严格采取监管措施或实施处罚。

（5）过渡期安排：设置过渡期至2027年12月31日，给予上市公司充足时间调整董秘任职、兼职等事项。

2026年4月21日，中国人民银行、工业和信息化部、市场监管总局、国家金融监督管理总局、中国证监会、国家知识产权局、国家网信办、国家外汇局联合发布《金融产品网络营销管理办法》（"《办法》"），自2026年9月30日起施行。《办法》共七章三十九条，是首部专门针对金融产品互联网营销活动的系统性部门规章。

（1）适用范围与主体界定：划定"谁可以卖金融"的边界

《办法》明确适用主体为两类：一是开展金融产品网络营销的金融机构，二是接受金融机构委托提供相关服务的第三方互联网平台。关键突破在于：金融机构、第三方互联网平台之外的其他组织或个人，一律不得开展或变相开展金融产品网络营销。这一规定从源头上堵住了"无牌照卖金融"的漏洞，将长期以来处于灰色地带的"金融带货""大V荐基"等行为纳入规制范围。金融产品的内涵采用开放式列举，几乎覆盖金融机构可通过互联网提供的主要产品和服务，为穿透识别"变相金融业务"预留了监管空间。

（2）营销内容规制：从"话术自由"到"合规底线"

《办法》要求金融机构对营销内容的合法合规性负总责，建立总部统筹、审批备案、合规审查的三级审核机制。涉及产品名称、利率费率、风险提示等关键信息的，必须与合同条款保持一致。

（3）禁止性营销行为清单（第十条）尤其值得关注，明确八类禁区：

• 使用虚假或引人误解的内容

• 引用不真实或不准确的数据

• 明示或暗示保本、承诺收益

• 使用"低风险""高收益""低门槛""秒到账"等诱导性用语

• 借用监管备案程序暗示官方"背书"

• 将保险产品收益与存款、资管产品简单类比

• 利用短期业绩或模拟业绩误导投资者

• 其他违反公序良俗或监管要求的行为

（4）营销行为规范：新技术新业态的合规回应

针对算法推荐，《办法》作出专门规制：不得设置诱导过度消费的算法模型；向消费者发送营销信息或拨打营销电话的，必须提供拒收或退订选项，且退订后不得以同样方式再次触达；同时应提供不基于个人特征的选项或便捷关闭算法推荐的入口。这些要求将直接影响"千人千面"推荐模型的设计逻辑与应用边界。

针对直播、短视频等新兴渠道，《办法》要求营销人员必须为金融机构从业人员，具备相关资质并获得机构授权；营销活动应在金融机构自营平台或合法开设的第三方平台账号进行；金融机构须加强合规审查和可回溯管理，保存视频、音频、图文资料备查。

（5）合作边界厘清：平台"归位"而非"越位"

《办法》对金融机构与第三方互联网平台的合作作出精细化的责任划分：

• 平台禁区：不得介入或变相介入销售合同签订、资金划转、适当性测评等核心销售环节；不得就金融产品与消费者进行互动咨询

• 机构责任：不得因委托平台而免除自身对金融产品的法定责任

• 全流程管理：建立事前评估、事中监控、事后追责的闭环管理机制

• 品牌独立：保障金融产品品牌独立展示，避免品牌混同

2026年4月17日，中国证监会就《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》（"《管理办法》"）及配套实施规定公开征求意见，意见反馈截止时间为2026年5月17日。本次修订在2023年3月征求意见基础上进一步完善，旨在细化《期货和衍生品法》有关期货公司的监管规定。

（1）业务分类与阶梯式资本门槛

《管理办法》将期货公司业务分为两类，对应差异化资本要求：

同时规定：每次仅可申请新增一种业务，两次申请间隔不少于六个月。这一设计体现了"扶优限劣"的监管导向，引导期货公司审慎扩张、稳健经营。

（2）子公司业务"归母"：从自律管理到行政许可

本次修订的一大亮点是将原本由风险管理子公司经营、期货业协会备案准入和自律管理的期货做市交易、衍生品交易业务，收归期货公司母公司经营，并实施许可准入和行政监管。要求设立专门部门从事做市业务，且在人员、资金、交易席位、会计核算等方面与经纪、咨询、资管等业务严格分离。

对于存量子公司，设置18个月过渡期，要求逐步退出相关业务。这一调整强化了期货公司的主体责任，提升了风险管理的统一性和有效性。

（3）股东与实控人监管升级

• 股权透明度：要求全面披露股权结构

• 净资产门槛：主要股东从≥1亿元提升至≥2亿元；第一大股东、控股股东及实控人≥10亿元

• 禁止交叉持股和循环持股，延续"一参一控"原则

• 设定股东行为"负面清单"，禁止干预经营、挪用资产等行为

（4）子公司与分支机构监管完善

2026年4月24日，深交所和上交所分别修订发布《股票上市规则》，自发布之日起施行。本次修订旨在贯彻落实《上市公司治理准则》和《董秘规则》等监管要求，强化"关键少数"监管，促进董秘积极履职，保护中小投资者合法权益。修订要点如下：

• 强化董秘职责定位：细化董秘在信息披露、公司治理、内外部沟通等方面的职责，将其嵌入公司日常经营管理流程

  
  

• 健全履职保障：明确董事、高管及相关部门应积极配合董秘履职，完善履职不畅的报告机制

  
  

• 完善任职管理：严格董秘任职资格，要求具备必要工作经验；规范董事、高管选聘及解聘程序，防范不适格主体任职

  
  

• 规范控股股东行为：明确控股股东、实控人及其控制的其他单位不得从事对上市公司产生重大不利影响的同业竞争

  
  

• 新旧规则衔接：上交所明确董秘相关条款自2026年5月24日起施行，上市公司应在2028年1月1日前按新规聘任或更换董秘、调整高管任职情况；深交所作出类似安排。

2026年4月24日，为落实证监会《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》，深交所正式发布首批4件配套业务规则：修订的《创业板股票上市规则》、《交易规则》、《首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，以及新制定的《发行上市审核业务指引第9号——预先审阅》。

2026年4月15日，中国人民银行和国家外汇管理局联合发布并实施《关于调整银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》（银发〔2026〕72号）。主要调整如下：

• 上调境外贷款杠杆率：境内外商独资银行、中外合资银行、外国银行境内分行的杠杆率由0.5上调至1.5；进出口银行由3上调至3.5。如计算的境外贷款余额上限小于100亿元，核定为100亿元。

  
  

• 放宽间接贷款管理：境内银行通过向境外银行融出资金等方式间接向境外企业发放一年期以上本外币贷款的，可由境外银行依据其所在国家或地区法律法规办理，不再要求参照境内银行境外贷款相关规定。此前银发〔2022〕27号文第七条关于间接贷款参照办理的规定不再适用。

2026年4月17日，中国证券投资基金业协会发布《基金管理公司绩效考核管理指引》（中基协发〔2026〕9号，"《指引》"），自发布之日起施行。《指引》是对2022年《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》的重大修订，共7章31条，聚焦强化基金份额持有人利益绑定。其核心机制如下：

• http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7628252/content.shtml

• http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7628276/content.shtml

• https://www.csrc.gov.cn/csrc/c101981/c7627068/content.shtml

• https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7626828/content.shtml

• https://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules2025/stocks/mainipo/c/c2026042410816589.shtml

• https://www.szse.cn/aboutus/trends/news/t20260424_620198.html

• https://www.szse.cn/aboutus/trends/news/t20260424_620197.html

• https://www.safe.gov.cn/safe/2026/0415/27360.html

• https://www.amac.org.cn/xwfb/xhyw/202604/t20260417_27594.html